Hoe Beta-coëfficiënt te vinden

Beta-coëfficiënt is een maat voor het risico van effecten met betrekking tot het risico op de gehele aandelenmarkt.Het weerspiegelt de variabiliteit van de opbrengst van afzonderlijke effecten aan de opbrengst van de markt als geheel. Beta is een van de belangrijkste indicatoren (samen met de verhouding van prijzen, aandelenkapitaal, de verhouding van geleende en eigen fondsen en anderen), die aandeel analisten voor het kiezen van effecten voor beleggingsportefeuilles overweegt. Het artikel wordt verteld hoe Bèta te vinden en het gebruiken om de winstgevendheid van de beveiliging te berekenen.

Stappen

Methode 1 van 4:

Berekening bèta. Eenvoudige formule

een. Zoek een risicovrije inzet. Dit is het rendement waarop een investeerder kan rekenen op investeringen in veilige activa, zoals de Amerikaanse schatkistseigenschappen Bill of-uitwisseling van de regering van Duitsland. Meestal wordt dit cijfer uitgedrukt als een percentage.

2. Bepaal de juiste winstgevendheid van beveiliging en markt of index. Deze cijfers worden ook uitgedrukt als een percentage. In de regel wordt de opbrengst berekend voor de periode een paar maanden.

Een of beide waarden kunnen negatief zijn - dit betekent dat investeren in waardevol papier of markt (index) in het algemeen tot verliezen zal leiden. Als een van de twee indicatoren negatief is, dan is de bèta negatief.

3. Zal een risicovrije gok van waardevol verwijderen. Als de winstgevendheid van de beveiliging 7% is, en het risicovrije tarief 2% is, is het verschil 5%.

4. Verwijder een risicovrije gok van marktopbrengsten (of index). Als de opbrengst van de markt 8% is en het risicovrije tarief opnieuw 2% is, is het verschil met 6%.

vijf. Verdeel de waarde van het eerste verschil in de waarde van de tweede. Dit is een bèta, die wordt uitgedrukt in de vorm van een decimale fractie. Voor het bovenstaande voorbeeld, bèta = 5/6 = 0.833.

Beta-markt (index) is gelijk aan 1, aangezien de markt wordt vergeleken met zichzelf, en een ander aantal dan nul en gedeeld door zichzelf 1. Beta Minder dan 1 betekent dat het waardevolle papier minder volatiel is dan de markt als geheel, terwijl bèta meer dan 1 betekent dat het waardevolle papier meer volatbaar is dan de markt als geheel. Beta kan in dit geval minder zijn dan nul-, de belegger verliest geld op dit waardevolle papier, terwijl hij in de markt als een geheel verdient (wat waarschijnlijker is), of onderzoekt op dit waardevolle papier, terwijl het geld verliest in de markt als geheel (wat waarschijnlijk is).

Wanneer het bèta-telling wordt aanbevolen (hoewel het niet nodig is) om de index van de markt te gebruiken waarop de beveiliging wordt verhandeld. Voor Amerikaanse effecten wordt de S & P500-index meestal gebruikt, hoewel het beter is om Dow Jones Industrial-gemiddelde te gebruiken om industriële effecten te analyseren. Voor effecten die in de internationale markt worden verhandeld, is de juiste index MSCI EAFE (vertegenwoordigt Europa, Australië en het Verre Oosten).

Methode 2 van 4:

Gebruik bèta om de winstgevendheid van de beveiliging te bepalen

een. Zoek een risicovrije inzet (hierboven beschreven in de sectie "Berekening bèta"). In dit gedeelte zullen we dezelfde waarde gebruiken - 2%.

2. Bepaal de opbrengst van de markt of index. In deze sectie zullen we hetzelfde 8% gebruiken.

3. Vermenigvuldig bèta tot het verschil tussen marktopbrengst en risicovrije bod. In deze sectie gebruiken we bèta gelijk aan 1,5. SO: (8 - 2) * 1,5 = 9%.

4. Vouw het resultaat en risicovrije inzet. 9 + 2 = 11% - Dit is de verwachte winstgevendheid van de beveiliging.

Hoe hoger de waarde van bèta voor de effecten, hoe hoger de verwachte opbrengst. Hoe hoger de verwachte rendement, hoe hoger de risico`s, alvorens een beslissing over investeringen, het is ook noodzakelijk om andere essentiële effectenindicatoren te analyseren.

Methode 3 van 4:

Grafieken gebruiken in Excel om Beta te bepalen

een. Maak drie kolommen met cijfers in Excel. In de eerste kolom zullen er data zijn. In de tweede - de prijs van de index (markt). In de derde - de prijs van een waardevol papier waarvoor het nodig is om bèta te berekenen.

2. Voer de gegevens in de tabel in. Begin van het interval in één maand. Selecteer een datum - bijvoorbeeld aan het begin of aan het einde van de maand - en voer de juiste prijswaarde in voor de beursindex (probeer S & P500) en vervolgens de prijswaarde voor de vereiste effecten te gebruiken. Voer waarden voor 15 of 30 data in, met een mogelijke voortzetting per jaar of twee geleden.

Het grotere tijdsegment dat u selecteert, is de nauwkeuriger de berekening van bèta.

3. Maak twee kolommen rechts van de kolommen met prijzen. Eén kolom voor winstgevende index, de andere - voor de winstgevendheid van de beveiliging. Gebruik de Excel-formule om de opbrengst te bepalen.

4. Eerst vinden we de winstgevendheid van de voorraadindex. In de tweede cel van de kolom voor de opbrengst van de index, voert u in "=" (gelijk teken). Klik vervolgens in tweede Cel in een kolom met indexprijzen, enter "-" (minus), klik op eerst Cel in een kolom met indexprijzen, enter "/" (Fission Sign) en klik vervolgens op eerst Cel in een kolom met indexprijzen. Klik "Opbrengst" of "BINNENKOMEN.""

In de eerste cel wordt niets berekend, omdat u minimaal twee waarden nodig heeft voor het berekenen van winstgevendheid, zodat u begint met de tweede cel.

Om de winstgevendheid te berekenen, rijdt u de oude prijs af van het nieuwe en verdelen dan het resultaat tot de oude prijs. Dit geeft u een toename of afname van de prijs (in%) gedurende een bepaalde periode.

Uw formule in de retourkolom kan er zoiets uitzien: = (B3-B2) / B2

vijf. Kopieer de formule op herhaling in alle andere cellen in de kolom Index Winst. Om dit te doen, klikt u op de rechterbenedenhoek van de cel met de formule en sleep het naar het einde van de kolom (naar de laatste waarde). Excel zal dus dezelfde formule herhalen, maar met behulp van de juiste gegevens.

6. Herhaal hetzelfde algoritme voor het berekenen van de winstgevendheid van de beveiliging in overweging. Na voltooiing van de berekeningen ontvangt u twee kolommen met opbrengst (in%) voor voorraadindex en beveiliging.

7. Bouw grafiek. Markeer alle gegevens in de ratelaars van retourzendingen en klik op het grafiekpictogram in Excel. Selecteer een spotdiagram. Noem de x-as als een index die u gebruikt (S & P500), en de y-as is zoals waardevol papier beschouwd.

acht. Voeg een trendlijn toe aan een puntschema. U kunt dit doen door een trendindeling of met de rechtermuisknop op het schema te selecteren en te selecteren. Zorg ervoor dat de vergelijking en R-waarde op het schema worden weergegeven.

Zorg ervoor dat u een lineaire trend hebt gekozen en geen polynoom of schuifmedium.

Het weergeven van de vergelijking en R-waarden op de grafiek is afhankelijk van de gebruikte Excel-versie. Klik in de laatste versies op de lay-out en zoek het scherm R.

In de oudere versies van Excel kan het worden gedaan door op de lay-out te klikken - de trendlijn - de extra parameters van de trendlijn en het markeren van de bijbehorende vensters.

negen. Zoek de coëfficiënt wanneer "NS" In de trendlijnvergelijking. Uw trendvergelijking wordt in het formulier vastgelegd: y = βx + a. Coëfficiënt bij X en er is een gewenste bètacoëfficiënt.

De waarde van R is de verhouding van de dispersie van het waardevolle papier naar de dispersie van de opbrengst van de markt als geheel (index). Van groot belang (bijvoorbeeld 0.869) geeft een sterke wederzijdse dispersie aan. Kleine waarde (bijvoorbeeld 0,253) geeft een zwakke wederzijdse dispersie aan.

Methode 4 van 4:

De betekenis van bèta

een. Leer de beta-coëfficiënt interpreteren. BETA kenmerkt het risico op effecten (in relatie tot de aandelenmarkt als geheel), die een belegger opneemt die het bezit. Daarom moet u de opbrengst van één beveiliging vergelijken met de opbrengst van de index, wat de standaard is. Het risico van index is standaard 1. De waarde van bèta minder dan 1 betekent dat het waardevolle papier minder riskant is dan de index waarmee het wordt vergeleken. Beta groter dan 1 betekent dat het waardevolle papier meer riskant is dan de index waarmee het wordt vergeleken.

Bijvoorbeeld beta bedrijf Jin = 0.5. Vergeleken met de S & P500 (standaard), waardevol danspapier - tweemaal zo minder riskant. Als de S & P met 10% daalt, heeft de prijs van Jin-papier de neiging om slechts met 5% te vallen.
Stel je voor als een ander voorbeeld dat het Beta Company Frank 1,5 is (vergeleken met S & P). Als de S & P met 10% daalt, wordt de druppelprijzen van papierfranc verwacht op het niveau van 15% (anderhalf keer meer dan S & P).

2. Risico is geassocieerd met winstgevendheid. Hoog risico - hoge opbrengst en vice versa. Papier met een kleine bèta-waarde verliest niet zozeer als het verliezen van S & P met druppels, maar dergelijke papieren zullen niet zo`n hoog inkomen brengen, dat S & P met groei zal brengen. Aan de andere kant verliest papier van bèta meer dan 1 meer S & P wanneer het valt, maar ook meer inkomen brengt dan S & P met zijn groei.

Bijvoorbeeld beta bedrijf Venom = 0.5. Wanneer de aandelenmarkt met 30% groeit, groeit de aders van papier alleen met 15%. Maar wanneer de aandelenmarkt daalt met 30%, valt de papierader alleen met 15%.

3. Papier met bèta = 1 zal volledig in overeenstemming zijn met de markt. Als u tijdens de berekeningen bèta = 1 hebt, is het papier niet meer of minder riskant dan de index die u als standaard kiest. De markt groeit met 2% en uw effecten groeien met 2% - de markt valt met 8% en uw papieren vallen op 8%.

4. Houd een papier in de beleggingsportefeuille van zowel grote als met een lage bèta-waarde voor adequate diversificatie. Goede combinatie van papers met grote en kleine bèta zal helpen om sterke marktdalingen te overleven. Papier met een kleine bèta blijft echter meestal achter de aandelenmarkt tijdens de groei, daarom zal de combinatie van papers met verschillende bèta niet toestaan dat u maximaal inkomen krijgt tijdens de maximale marktgroei.

vijf. Zoals de meeste financiële analyse en voorspellingsgereedschappen, kan BETA de toekomstige situatie op de markt niet volledig voorspellen. In feite kenmerkt bèta de vatility van de veiligheid in het verleden. Op basis hiervan voorspellen we toekomstige volatiliteit, maar niet altijd precies. Beta-beveiliging kan van jaar tot jaar dramatisch veranderen. Daarom is bèta-waarden het afgelopen jaar niet altijd een nauwkeurige manier om de huidige volatiliteit te voorspellen.

Tips

BETA analyseert de veiligheidsvolatiliteit over een bepaalde periode zonder rekening te houden met de markt voor de stijging of achteruitgang. Net als andere indicatoren op basis van de analyse van resultaten in het verleden, is Beta niet in staat om de bewegingen van papers in de toekomst te voorspellen.

Waarschuwingen

Bijna een bètacoëfficiënt bepaalt niet welke van de 2 papers meer riskant is in het geval van hoog volatiliteitspapier heeft een lage correlatie van de rendementen in de marktrent, en een laag volatiliteitspapier heeft een hoge correlatie van de rendementen in de winstgevendheid van de markt.

Deel in het sociale netwerk:

Hoe beta-coëfficiënt te vinden

Stappen

Tips

Waarschuwingen