Hoe de opbrengst te berekenen om terug te betalen

Inkoopwinstgevendheid is een inkomen (rentebetalingen plus kapitaalwinsten), verkregen door de belegger, op voorwaarde dat het het kostbare papier behoudt tot de vervaldatum.De opbrengst aan terugbetaling wordt uitgedrukt in percentage - het gebruik van deze waarde, beleggers bepalen de winstgevendheid van investeringen in obligaties die vóór de terugbetalingsperiode worden vastgehouden. De exacte waarde van terugkeer naar de terugbetalingen is vrij moeilijk om te berekenen, en de geschatte waarde van deze waarde is te vinden met speciale tabellen of online rekenmachines.

Stappen

Deel 1 van 3:
Het berekenen van de onderlinge aanpassing van retouren naar terugbetaling
  1. Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheidsstap 1
een. Zoek de vereiste gegevens. Om de geschatte waarde van rendement op de terugbetaling te berekenen, zoekt u de waarde van de couponbetaling, de nominale waarde van de binding, de betaalde prijs (voor de obligatie) en het aantal jaren vóór de terugbetaling. Gevonden data-substituut voor de volgende formule: Geschatte opbrengst op terugkoop = (C + ((f-p) / n)) / (F + P) / 2.
  • C-pronische betaling, dat wil zeggen rentebetalingen op obligaties die eenmaal per jaar in het voordeel van zijn houder worden uitgevoerd.
  • F - Nominale waarde van de binding.
  • P-prijs betaald voor de obligatie.
  • N-nummer van jaren vóór de terugbetaling van de obligatie.
  • Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheidsstap 2
    2. Bereken een geschatte terugkeer naar terugbetaling. Een belegger kocht bijvoorbeeld een obligatie, waarvan de nominale waarde 1000 roebel is, voor 920 roebel. De rentevoet is 10%, en het aantal jaren vóór de aflossing van de binding - 10 jaar. Couponbetaling is 100 roebel (1000X0,10=100{ displaystyle 1000x0,10 = 100}1000x0.10 = 100). De nominale waarde is 1000 roebel en de betaalde prijs is 920 roebel. Aantal jaar vóór de looptijd - 10 jaar.
  • Formule: (100+((1000-920)/10))/(1000+920)/2{ DisplayStyle (100 + ((1000-920) / 10)) / (1000 + 920) / 2}(100 + ((1000-920) / 10)) / (1000 + 920) / 2
  • Volgens de formule is de geschatte opbrengst voor terugbetaling 11,25%.
  • Titel afbeelding Bereken op Maturity Stap 3
    3. Controleer of de berekening correct wordt uitgevoerd. Om dit te doen, vervangt u, in de formule, de gevonden waarde van de opbrengst om P (dat is, de prijs die voor de obligatie is betaald) terug te betalen en te berekenen. Hoogstwaarschijnlijk zal de waarde die je krijgt, anders dan de echte prijs. Dit wordt verklaard door het feit dat de formule u in staat stelt om alleen de geschatte (geschatte) waarde van het rendement op terugbetaling te vinden. Denk aan of je het resultaat krijgt of een nauwkeuriger cijfer nodig hebt.
  • Gebruik de formule P = C * ((1- (1 / (1 + I) ^ n)) / i) + m / ((1 + i) ^ n), waarbij p een boodschapper is betaald voor de obligatie - C - Coupon Betaling I - Opbrengst aan verlossing- m - Nominale waarde van de obligatie - N - het totale aantal couponbetalingen.
  • Vervang 11,25% (de resulterende rendement voor terugbetaling) in de formule en bereken P. Volgens de formule is de betaalde prijs 927,15 roebel.
  • Hoe lager de waarde van de opbrengst om terug te betalen, hoe hoger de prijs van de obligatie. Aangezien de betaalde prijs berekend door de formule (927.15 roebel), boven de echte prijs (920 roebel), is de geschatte waarde die aan de vervaldag wordt gevonden enigszins onderschat.
    • Deel 2 van 3:
    Berekening van winstgevendheid om de methode van proef en fouten terug te betalen
    1. Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 4
    een. Zoek de nodige gegevens en vervang ze in de formule. Bepaal de nominale waarde van de obligatie, de betaalde prijs (voor de obligatie), elke couponbetaling en het aantal couponbetalingen aan terugbetaling. SUBS-gegevens in de formule P=C*((een-(een/(een+I)N))/I)+M/((een+I)N){ displaystyle p = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ {n})) / i) + m / ((1 + i) ^ {n})}P = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ {n})) / i) + m / ((1 + i) ^ {n}), waarbij P een obligatie is betaald voor de bond - C-couponbetaling - I - de opbrengst aan de terugbetaling - M - de nominale waarde van de obligatie - N - het totale aantal kortingsbetalingen.
    • Een belegger kocht bijvoorbeeld een binding, waarvan de nominale waarde gelijk is aan 100 roebel, voor 95.92 roebel. De rentevoet is 5% en wordt elke 6 maanden in rekening gebracht en de terugbetalingsperiode is 30 maanden.
    • De kortingsbon betaalde eenmaal in de zes maanden is 2,50 roebel (100X0,05X0,vijf=2,vijf{ displaystyle 100x0.05x0.5 = 2,5}100x0.05x0.5 = 2.5).
    • Als de terugbetalingsperiode 30 maanden is, en kortingsbetalingen worden uitgevoerd om de zes maanden, is het aantal kortingsbetalingen 5 (30/6 = 5).
    • Vervanggegevens in de formule: 95,92=2,vijf*((een-(een/(een+I)vijf))/I)+100/((een+I)vijf){ DisplayStyle 95.92 = 2,5 * ((1- (1 / (1 + I) ^ {5})) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5})}95.92 = 2,5 * ((1- (1 / (1 + I) ^ {5})) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5}).
    • Pas nu de methode van monsters en fouten toe. Om dit te doen, in plaats van meerdere waarden om de juiste prijs te vinden.
  • Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 5
    2. Evalueer de rente, onderzocht de afhankelijkheid tussen de betaalde prijs en het inwisselen. Het is niet nodig om de rentevoet te raden. In ons voorbeeld wordt de obligatie verkocht met korting, dus het rendement op terugbetaling zal hoger zijn dan de rente. Aangezien de rente 5% is, vervangt u de cijfers meer dan deze waarde en vind u.
  • Vergeet niet dat in ons voorbeeld de rentevoet om de zes maanden is opgebouwd. Dat wil zeggen, een jaarlijkse rentevoet moet worden onderverdeeld in 2.
  • In ons voorbeeld, als een jaarlijkse rente, overweeg 6 (per eenheid meer dan 5). In de formule, vervanging I = 3 (6/2 = 3, aangezien de rente elke zes maanden wordt opgeladen) en p = 95 roebel.
  • Deze waarde is groter dan de eerlijke prijs.
  • Nu, als een jaarlijkse rente zal er 7 kijken. In de formule, vervanging I = 3,5 (7/2 = 3.5, aangezien de rente elke zes maanden wordt opgeladen) en P = 95 roebel krijgt.
  • Deze waarde is minder dan de echte prijs van de prijs, maar nu is het duidelijk dat de exacte terugkeer naar de terugbetaling kan worden berekend met een bepaalde waarde van de jaarlijkse rente, die tussen 6% en 7% ligt.
  • Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 6
    3. In de formule, vervang verschillende jaarlijkse rentetarieven, die tussen 6 en 7 zijn. Om te beginnen, vervangt u 6,9% en vermindert vervolgens het rentepercentage van een tiende. U kunt dus de exacte opbrengst berekenen om terug te betalen.
  • Bijvoorbeeld in het formule-substraat I = 3.45 (6,9 / 2) en GET P = 95.70. Deze waarde is dicht bij echt, maar nog steeds niet gelijk aan hem.
  • Nu in de formule, vervang I = 3.4 (6,8/2) en ontvang P = 95.92. Deze waarde is gelijk aan echt.
  • Vond de prijs die voor de obligatie is betaald, dat wil zeggen, de exacte waarde van de opbrengst aan de terugbetaling is 6,8%.
    • Deel 3 van 3:
    Uitleg van de hoeveelheid winstgevendheid om terug te betalen
    1. Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 7
    een. Gebruik de opbrengst om terug te betalen om de juiste investeringsbeslissing te nemen. Vaak berekenen voor het kopen van obligaties, beleggers de opbrengst om terug te betalen, dat wil zeggen, het inkomen dat kan worden verkregen door obligaties. Ook, met behulp van retourzendingen tot terugbetaling, is het mogelijk om te bepalen of de specifieke obligaties overeenkomen met de verwachtingen van de belegger (verwachtingen zijn afhankelijk van de belegger). Berekeningen laten beleggers toe om de gegevens te vergelijken die zijn verkregen met gegevens uit verschillende obligaties.
  • Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 8
    2. Bereken wijzigingen in terugkeer naar terugbetaling. De emittent van obligaties kan ervoor zorgen dat ze de vervaldatum niet hebben bereikt. Dergelijke acties verminderen de opbrengst op obligaties. De Emittent kan bijvoorbeeld obligaties intrekken, dat wil zeggen, de obligaties terugbetalen naar de aangewezen periode, of deze tot de vervaldatum kopen.
  • De winstgevendheid van vervroegde terugbetaling bepaalt de winstgevendheid sinds het begin van de investering tot de obligatie beoordelingen.
  • Opbrengst aan vroege presentatie bepaalt de opbrengst totdat de emittent obligaties inwisselen.
  • Titel afbeelding Bereken opbrengst aan volwassenheid Stap 9
    3. Bereken de beperkingen op terugbetaling. De opbrengst aan terugbetaling wordt niet in aanmerking genomen bij belastingbetalingen of in handelskosten en de kosten van het verwerven, waardoor de opbrengst op obligaties wordt verminderd. Vergeet bovendien niet dat de beschreven methoden u toestaan ​​om de geschatte waarde van de opbrengst te berekenen om terug te betalen. Marktschommelingen kunnen de opbrengst aan obligaties aanzienlijk beïnvloeden.

    • Vergelijkbare artikelen

    Deel in het sociale netwerk:
    Vergelijkbaar