Hoe een "magic investment formula" te gebruiken om de markt te verslaan

In zijn boek "Klein boek dat de markt zal verslaan" Joel Greenbeltt legt uit hoe beleggers de gemiddelde indicatoren kunnen overtreffen door hem te volgen "Magische formule" - Noodzaak om te investeren in goede bedrijven (die met een hoge winstgevendheid van kapitaal) op willekeurige prijzen (prijzen die een hoge opbrengst bieden).Bij het uitvoeren van een verzoening met de standaard en poors Compustat-index van een portefeuilleportefeuille, verslaat ongeveer 30 aandelen van de Greenbeltt-formule daadwerkelijk S & P 500 in 96% van alle gevallen, waardoor het gemiddelde jaarinkomen in 30,8% in de afgelopen 17 jaar bereikt $ 11.000 draaien in meer dan $ 1 miljoen. 17 jaar. Indrukwekkend!"Magische formule" Grinbeltta is een puur wiskundige, langetermijnstrategie die vooral goed werkt voor kleine staakpakketten (<1 млрд.), но работает также и при высокой капитализации акций (> 1 miljard.). In wezen, ongeacht welke voorraden we investeren, hebben we een strategie nodig die ervoor zal zorgen dat we veel meer verdienen dan we van aankoop kunnen krijgen "Rechten" 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties onder de 6%. Methode "Magische formule" Greenbelta Investing is een strategie die het bereikt.

Stappen

  1. Afbeelding getiteld Gebruik
een. Gebruik investeringen in de prijs. De centrale plaats in de investeringsstrategie op de greenbeltta-aandelenmarkt inneemt "Investeren in de kosten". Investering omvat in feite de aankoop van aandelen die ondergewaardeerd zijn, viel uit de markt vanwege de irrationaliteit van beleggers. Formule voor investeringen in de waarde van Greenbelta, kan worden gezegd, is een bijgewerkte versie van "Investeren in de kosten" Benadering Benjamin Graham.
  • Graham - Auteur van de klassieke bestseller "Redelijke belegger", hij is algemeen bekend als de vader die in de prijs belegt. Investeren in de kosten volgt de principes van het bepalen van de interne waarde van het bedrijf, en de aankoop van aandelen van het bedrijf met een grote korting op hun ware betekenis, maakt het mogelijk om een ​​sterkte van kracht te creëren om weerstaan termijn, evenals een stabiele winsten op de lange termijn. Een onderscheidend kenmerk van de Graham-aanpak is niet zo veel maximalisatie van winst, hoeveel minimalisatie van schade. Elke beleggingsstrategie is erg belangrijk voor beleggers, omdat het op de lange termijn aanzienlijke winsten kan verschaffen, zodra de markt onvermijdelijk de promotie zal waarderen en hun prijs vergroot vóór de reële waarde.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    2. Begrijp hoe je werkt met aandelenkoersen en wilde stemmingsdruppels. "Magische formule" De investering van Greenbeltt is ontworpen om eerst de markt te verslaan en ten tweede te weerstaan ​​op korte-termijn pieken en valt in de prijs van aandelen. Benjamin Graham beschreven investeren in voorraad als een verlangen om een ​​zakenpartner te zijn met een gekke kerel genaamd Mr. Market met wilde stemmingswisselingen.
  • Waarom aandelenkoersen zoveel bewegen als het duidelijk is dat de kosten van het bedrijfsleven niet veranderen! Maar dat is hoe Greenbeltt dit uitlegt: Wie weet, en wie!! Alles wat je moet weten wat ze werken. Dit betekent niet dat de waarden die ten grondslag liggen aan het bedrijf zijn gewijzigd. EN "Magische formule" GreenBelta gebruikt dit, hecht aan het perspectief van de middellange en lange termijn.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    3. Vind de voorraad om de markt te verslaan. "Magische formule" Greenbelta gebruikt twee eenvoudige criteria voor selectie van aandelen voor investeringen:
  • Eerst van alle opbrengst. Aandelen worden gecontroleerd op winstgevendheid, dat wil zeggen hoe goedkoop ze worden vergeleken met hun inkomen. Standaarddefinitie van winstgevendheid: inkomen / prijs, t.E. Inkomen per aandeel. Greenbeltt heeft een iets andere formule voor het bepalen van de winstgevendheid en berekent het als volgt:
  • Opbrengst = EBIT / Enterprise-kosten, waarbij EBIT inkomsten is voordat u interesse en belastingen betaalt (en niet winst, omdat bedrijven werken met verschillende schuldniveaus en verschillende belastingtarieven), is de kosten van de onderneming een marktkapitalisatie + schulden, interesse-minderheid en eigenaren van voorkeursaandelen - contant geld en hun equivalenten (en niet meer gewone P / E-ratio). De kosten van de onderneming houden rekening met niet alleen het bedrag dat voor het staakpakket wordt betaald, maar ook eventuele schuldfinanciering die door het bedrijf wordt gebruikt om winst te genereren.
  • Volgende - Capital Winstgevendheid. "Magische formule" Greenbeltta waardeert bedrijven op basis van de kwaliteit van hun hoofdactiviteiten, die wordt geschat op hoeveel winsten ze verdienen op investeringskapitaal. De winstgevendheid van geïnvesteerd kapitaal wordt bepaald door:
  • Capital Winstgevendheid = EBIT / (Pure Capital Capital + Pure Overseas Assets)
  • Netto werkkapitaal is gewoon kapitaal (fondsen) die nodig zijn voor bedrijfs- en niet-activa - gebouwen en t.NS.
  • "Magische formule" Greenbeltta ziet er eenvoudig uit voor bedrijven die de beste combinatie van deze twee factoren en voila hebben... Min of meer. Waarschijnlijk de moeite waard "Kijk naar de kap" Alle bedrijven die voldoen aan deze 2 criteria. U kunt bijvoorbeeld overwegen hoeveel een duurzaam concurrentievoordeel een van het bedrijf is, dat is, hoe lang het bedrijf is in staat zal zijn om zijn hoge winstgevendheidsindicator voor geïnvesteerde kapitaal te behouden. Bovendien, bij het aanbrengen van retouren, zorg ervoor dat u een normale opbrengst gebruikt (en niet overschat).
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    4. Maak het voor jezelf. Nu begrijp je 2 hoofdcriteria waarvoor "Magische formule" Greenbelta schat aandelen, en hoe zit het met het doen en doen het voor jezelf? Kiezen met "Magische formule" Aandelen, na de onderstaande stappen.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    vijf. Zoek naar aandelen met minimale marktkapitalisatie (meestal meer dan $ 100 miljoen.).
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    6. Exclusief alle service en financiële promoties. Allereerst, vanwege het verschil in hun bedrijfsmodel, hoe ze geld verdienen, en stil in hun financiële overzichten.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    7. Exclusief buitenlandse, niet-Amerikaanse bedrijven (Amerikaanse certificaten).
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    acht. Bepaal de opbrengst van het bedrijf = EBIT / Enterprise-kosten.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    negen. Bepaal kapitaal Winstgevendheid = EBIT / (Pure Capital Capital + Pure Overseas Assets).
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    10. Geef alle bedrijven gekenmerkt door een hoog niveau van marktkapitalisatie, in termen van winstgevendheid en winstgevendheid van kapitaal.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    elf. Investeer in 20-30 de meeste ratingbedrijven door 5-7 aandelenpakketten om de 2-3 maanden te kopen voor een periode van 12 maanden om de kosten van pakketten te bemiddelen.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    12. Herzie de portefeuille eenmaal per jaar. Voor belastingdoeleinden verkoopt u achter een week voor het einde van het jaar achter en leidt een week na het einde van het jaar.
  • Afbeelding getiteld Gebruik
    13. Herhalen.

    • Tips

    • Als het gaat om gebruik, "Magische formule" Greenbeltta relatief eenvoudig te begrijpen in vergelijking met een aantal andere ingewikkelde kwalitatieve methoden voor deelselectie. Aldus is het meest ingewikkelde deel van het gebruik van de magische formule niet in de details van twee variabelen, maar om een ​​discipline en morele stabiliteit te hebben om zich te houden aan de strategie, zelfs tijdens slechte perioden, dat wil zeggen low-yield-periodes.
    • Als de formule de hele tijd werkte, zou iedereen het gebruiken, wat uiteindelijk voorraden zou leiden dat beleggers ervoor kiezen om te herbarden, en dan zou de formule wachten op falen, omdat er geen transacties zijn. Maar aangezien de strategie in korte perioden geen resultaten geeft, worden veel beleggers niet bewaard, waardoor degenen die het houden om goede aandelen te krijgen op willekeurige prijzen. In wezen werkt de strategie, omdat het niet altijd werkt, - het concept dat waar is voor elke goede investeringsstrategie. Dus, als je in een notendop bent, als je op zoek bent naar een manier om een ​​rijkdom te creëren, dit "Magische formule" Beursbeleggingsstrategie kan gewoon een goed startpunt voor u worden.
    • Greenbeltt legt uit dat zijn strategie zal werken, zelfs wanneer iedereen alles over haar weet. Waarom? De meeste investeerders en financiële managers willen resultaten op korte termijn. Hun investeringstijdhorizon is kort gevolgd, ze hebben de neiging om aandelen te laten vallen na een of twee operatie onder de gemiddelde markt. Vergeet niet dat dit een langetermijnstrategie is. Gemiddeld, binnen 5 maanden in elk jaar werkt de magische formule erger dan de markt als geheel. Maar al 17 jaar bewees ze dat het een gemiddeld jaarinkomen van 30,8% genereert.
    Deel in het sociale netwerk:
    Vergelijkbaar